外汇交易原理与实务（第4版）-图书-人邮教育社区

内容摘要

本书共十章，分别讲解了外汇交易基础知识（包括外汇与外汇市场、外汇交易原理）、外汇交易的具体操作（包括即期外汇交易、远期外汇交易、个人外汇交易与结算、外汇期货交易、外汇期权交易、其他衍生外汇交易等）和外汇管理（包括外汇风险管理和外汇管理实务）等三方面的内容。
本书配有教学大纲、电子教案、电子课件、习题答案、实训练习册、实验指导（含个人模拟外汇交易计算机版和手机版投资操作指导）、模拟试卷及答案等教学资料，索取方式参见本页面内示意图或“本书简介”视频后半段（部分资料仅提供给授课教师，咨询电话：13811014692/18610989410/15652315123/13051901888）。
本书可作为普通本科院校或职业院校相关专业的教材，也可作为个人外汇投资者及从事金融工作人员的培训教材。

前言

在经济全球化、金融交易自由化的国际潮流引领之下，外汇的渗透力在不断增强。外汇市场是流动性最强的金融市场，2022年4月，国际清算银行（BIS）的数据显示，全球日均外汇交易量突破7.5万亿美元。外汇市场是唯一一个24小时全天候运行的市场，规模巨大，它的规模是期货市场的十多倍，是股票市场的二三十倍。银行间外汇交易是外汇市场的主体，多数发达经济体银行对客户的零售外汇交易占比不足10%。全球外汇市场交易中，超过85%的交易发生在7种主要货币对中，即EUR/USD、USD/JPY、GBP/USD、UDS/CHF、AUD/USD、USD/CAD、NZD/USD。
作为金融市场体系的重要组成部分，改革开放以来，我国外汇市场取得了突破性进展，在宏观调控、资源配置、汇率形成和风险管理中发挥了重要的作用。随着越来越多的境外投资者进入我国外汇市场，我国的外汇市场已不仅是基于资本市场对外开放的被动接纳，而且还成为全球外汇市场的重要组成部分。这也表明，我国外汇市场的交易产品、基础设施等各类市场要素的全方位发展，已得到境外投资者的充分认可。目前，国内外汇市场已形成了包括即期、远期、外汇掉期、货币掉期和期权等国际成熟市场的基础产品体系，可交易30多种发达市场货币和新兴市场货币，涵盖了我国跨境收支的主要结算货币。2024年，国内外汇市场累计成交293.01万亿元人民币（等值41.14万亿美元），而2020年约为30万亿美元。
编者团队在认真学习党的二十大报告的基础上，根据二十大精神对本书进行了全面细致的更新。相比上一版教材，本次修订着重做了以下几方面的工作。
（1）针对我国外汇交易和外汇管理近年来发生的重大变化，对原有的数据进行了更新，如中国银行人民币远期外汇牌价、人民币无本金交割远期合约（NDF）报价等。
（2）更加突出了我国目前个人外汇交易的实践，在原来由资深外汇投资专家编写的个人外汇投资具体操作的基础上做了数据更新，并邀请长期从事银行外汇业务的行业专家参与教材编写，使本书内容更适应未来外汇业务工作的实际需要和个人外汇投资的需要。
（3）根据我国国家外汇管理局发布的相关外汇管理规定，重点介绍了我国在经常项目、资本项目、外汇储备、外债等方面的外汇管理规定，并做到了同步更新。
（4）进一步完善了本书配套资料。上一版教材已经配备了教学大纲、电子教案、电子课件、习题答案、实训练习册、实验指导（含个人模拟外汇交易计算机版和手机版投资操作指导）、模拟试卷及答案等资料，本次修订除正常更新原有资料外，还新增了外汇业务重难点知识的视频讲解，以及中国银行期权宝等业务操作分析方法的资料。后续我们将继续补充、完善相关资料，以更好地支持教师授课（索取方式参见本面内示意图或“本书简介”视频后半段，咨询电话：13811014692/18610989410/15652315123/13051901888）和学生学习（学生仅能下载部分资料）。
修订后的教材更加体现了培养学生外汇交易操作能力的目标，适用于以基本素质和技术应用能力培养为主线的教学体系，且实践教学特色突出，更具针对性和实用性，可以使学生更加适应未来工作岗位的要求。
本次修订分工如下：陈婷婷（哈尔滨金融学院）编写第一章、第九章和第十章，刘金波（哈尔滨金融学院）编写第二章、第四章和第八章，李美丹（哈尔滨金融学院）编写第三章和第七章，王喆（哈尔滨金融学院）编写第五章和第六章。另外，中国光大银行黑龙江分行交易银行部的同志在编写外汇实践操作内容时提供了资料，并提出了很多宝贵意见，在此对其表示诚挚的谢意！
采用本书第3版授课的一些教师对本书提出了不少修订、完善的意见，在此一并表示诚挚的谢意！望继续批评指正！
由于外汇交易领域理论和实践的发展日新月异，加之编者水平有限，书中难免有疏漏之处，敬请有关专家学者和读者朋友批评指正。

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第一章外汇与外汇市场 1
【学习目标】 1
【引例】 1
第一节外汇 2
一、外汇的定义 2
二、外汇的特点 3
三、外汇的分类 3
四、外汇的功能 5
第二节汇率 6
一、外汇汇率的概念 6
二、外汇汇率标价方法 6
三、汇率的分类 7
四、汇率变动对经济的影响 11
第三节外汇市场基础知识 13
一、外汇市场的分类 14
二、外汇市场的主要特点 14
三、外汇市场的主要参与者 16
四、外汇市场的作用 17
五、世界主要外汇市场 18
第四节我国外汇市场 20
一、我国外汇市场的发展历程 20
二、我国外汇市场的构成 21
三、人民币兑外币市场和外币兑外币市场 21
四、我国银行间外汇市场参与者 22
五、我国的银行间外汇市场 23
本章小结 26
基本训练 26

第二章外汇交易原理 28
【学习目标】 28
【引例】 28
第一节外汇交易概述 29
一、外汇交易的分类 29
二、外汇交易的特点 30
三、外汇交易的规则 30
四、询价交易的报价技巧 32
第二节外汇交易的程序 34
一、银行同业间的外汇交易程序 34
二、通过经纪人进行外汇交易的程序 34
三、交易程序中应注意的事项 35
四、外汇交易技巧 35
第三节外汇汇率的预测 37
一、外汇汇率的基本面分析 37
二、主要货币的属性 41
三、美元指数 42
第四节外汇保证金交易 44
一、外汇保证金交易的运用 44
二、外汇保证金交易的特点 46
三、外汇保证金交易范例 46
本章小结 48
基本训练 48

第三章即期外汇交易 52
【学习目标】 52
【引例】 52
第一节即期外汇交易概述 52
一、即期外汇交易与即期外汇市场 52
二、即期外汇交易的交割日 53
三、即期外汇交易的报价 54
第二节即期汇率与套算汇率 57
一、即期汇率 57
二、套算汇率 57
第三节即期外汇交易的作用与范例 60
一、即期外汇交易的作用 60
二、即期外汇交易范例 61
本章小结 62
基本训练 62

第四章远期外汇交易 65
【学习目标】 65
【引例】 65
第一节远期外汇交易概述 65
一、远期外汇交易的作用和特点 66
二、远期外汇交易的类型 66
三、远期外汇交易的起息日和交割日 67
第二节远期汇率的决定与报价 68
一、远期汇率的决定方式 68
二、远期汇率的报价方法 71
第三节择期外汇交易 75
一、择期外汇交易的注意事项 75
二、择期外汇交易的特点 75
三、择期外汇交易的定价 76
第四节远期外汇交易的动机与范例 78
一、保值动机 78
二、外汇投机交易 80
三、远期结售汇 81
四、超远期外汇买卖 82
五、可敲出远期外汇买卖 82
六、远期交易范例 83
第五节无本金交割远期外汇交易 84
一、无本金交割远期外汇交易的起源与发展 84
二、远期合约 85
三、人民币无本金交割远期外汇交易合约价格的计算 85
四、人民币升值预期决定 86
本章小结 86
基本训练 87

第五章个人外汇交易与结算 92
【学习目标】 92
【引例】 92
第一节个人外汇交易 93
一、个人外汇交易的用处、政策和特点 93
二、个人外汇交易策略 94
三、个人外汇交易账户的开立 94
四、个人外汇交易的方式 95
第二节个人外汇结算 96
一、汇入汇款 96
二、外币兑换 101
三、光票托收 102
四、旅行支票 106
五、全球汇款 107
本章小结 111
基本训练 111

第六章外汇期货交易 114
【学习目标】 114
【引例】 114
第一节外汇期货交易概述 115
一、外汇期货交易的产生和发展 115
二、外汇期货交易的特点 115
三、外汇期货交易与远期外汇交易的比较 116
第二节外汇期货市场 117
一、外汇期货市场的组织结构 117
二、外汇期货交易的基本规则 118
三、香港人民币期货市场 121
第三节外汇期货交易的类型 122
一、外汇期货的套期保值交易 123
二、外汇期货的投机交易 125
本章小结 128
基本训练 129

第七章外汇期权交易 131
【学习目标】 131
【引例】 131
第一节外汇期权交易概述 131
一、期权与外汇期权 131
二、外汇期权交易的特点 133
三、外汇期权市场 134
第二节外汇期权的交易规则 136
一、外汇期权交易的流程 136
二、外汇期权交易的常规事项 137
三、我国外汇期权交易的基本状况 141
第三节外汇期权的作用和交易策略 143
一、外汇期权的保值作用 143
二、外汇期权投机基本交易策略 144
三、外汇期权投机进阶交易策略 148
本章小结 156
基本训练 156

第八章其他衍生外汇交易 158
【学习目标】 158
【引例】 158
第一节外汇掉期交易概述 159
一、外汇掉期交易的特点 159
二、外汇掉期交易的报价 160
三、掉期率的计算 160
第二节掉期交易的种类与计算 162
一、按照掉期交易的买卖对象划分 162
二、按照掉期交易的买卖性质划分 162
三、按照掉期交易的交割期限划分 163
第三节外汇掉期交易的作用与范例 166
一、外汇掉期交易的作用 166
二、外汇掉期交易范例 167
三、我国的外汇掉期交易 167
第四节互换交易 168
一、互换交易的起源和发展 169
二、互换交易的类型 169
三、互换交易的风险 172
四、互换交易的主要参与者 173
五、互换交易的优缺点 174
本章小结 174
基本训练 174

第九章外汇风险管理 177
【学习目标】 177
【引例】 177
第一节外汇风险概述 178
一、外汇风险的充要条件 178
二、外汇风险的种类 178
三、外汇风险管理的策略和过程 179
四、外汇风险管理的一般方法 181
五、风险价值模型在外汇风险管理中的应用 183
第二节企业外汇风险管理 184
一、企业面临的外汇风险 184
二、企业外汇风险规避原则 185
三、外汇交易风险管理 186
四、外汇会计风险管理 189
五、外汇经济风险管理 189
第三节银行外汇风险管理 189
一、银行的外汇头寸管理方法 190
二、银行的外汇头寸调整方法 191
三、银行的外汇资产负债管理 193
本章小结 194
基本训练 195

第十章外汇管理实务 197
【学习目标】 197
【引例】 197
第一节经常项目下的外汇管理 198
一、经常项目下的外汇管理的概念和相关规定 198
二、经常项目下的外汇管理的内容 199
三、经常项目下的外汇管理的现状 203
第二节资本项目下的外汇管理 205
一、资本项目下外汇管理的内涵、手段和原则 206
二、我国资本项目下外汇管理的内容 206
三、我国资本项目下外汇管理的改革和创新 209
第三节外汇储备管理 210
一、外汇储备的内涵及功能 210
二、外汇储备的规模管理 211
三、外汇储备的结构管理 213
本章小结 216
基本训练 216

主要参考文献 219

更新勘误表和配套资料索取示意图 220