目　录

第 一章　财务管理总论　1
【学习目标】　1
【关键概念】　1
开篇案例　1
第 一节　财务管理基本概述　2
一、财务管理的内容　2
二、财务管理的职能　4
三、财务管理的原则　5
四、财务管理的目标　7
五、利益冲突的协调　9
第 二节　财务管理环境　10
一、财务管理环境的分类　10
二、经济环境　11
三、法律环境　12
四、金融环境　13
第三节　利率　15
一、利率的分类　15
二、利率、贴现率与成本率　17
三、利率的一般计算公式　18
本章小结　19
案例分析　19
习题　20
推荐阅读　22

第 二章　财务分析与业绩评价　23
【学习目标】　23
【关键概念】　23
开篇案例　23
第 一节　财务分析概述　24
一、财务分析的意义　24
二、财务分析的原则　24
三、财务分析的局限性　25
第 二节　财务分析的方法　26
一、比较分析法　26
二、比率分析法　27
三、因素分析法　27
第三节　财务比率分析　29
一、偿债能力比率　29
二、赢利能力比率　33
三、营运能力比率　34
四、发展能力比率　36
五、杜邦分析体系　37
第四节　业绩评价　40
一、业绩评价的内容　40
二、业绩评价指标　40
三、业绩评价标准　42
四、业绩评价方法　42
本章小结　43
案例分析　43
习题　44
推荐阅读　48

第三章　资金时间价值及其折算　49
【学习目标】　49
【关键概念】　49
开篇案例　49
第 一节　资金的时间价值　49
一、资金的时间价值的含义与实质　49
二、资金时间价值的意义　50
三、资金时间价值的运用　51
第 二节　单利的终值与现值　51
一、终值与现值　51
二、单利终值　52
三、单利现值　52
第三节　复利的终值与现值　52
一、复利终值　52
二、复利现值　53
三、计息期及利率　53
第四节　年金终值与现值　54
一、普通年金终值与现值　54
二、先付年金终值与现值　56
三、递延年金终值与现值　57
四、永续年金现值　58
本章小结　58
案例分析　59
习题　59
推荐阅读　63

第四章　股票和债券管理　64
【学习目标】　64
【关键概念】　64
开篇案例　64
第 一节　股票和债券的含义与分类　65
一、股票　65
二、债券　67
第 二节　股票估价　69
一、股票的价值与股票的收益率　69
二、股票股价的特殊模型　70
三、普通股价估价模型的局限性　72
第三节　债券估价　72
一、债券的估价模型　72
二、债券收益率曲线　74
三、久期　77
本章小结　77
案例分析　77
习题　78
推荐阅读　80

第五章　期货和期权管理　81
【学习目标】　81
【关键概念】　81
开篇案例　81
第 一节　期货合约概述　82
一、期货合约的内容与条款　82
二、保证金制度和每日盯市　83
三、远期合约与期货合约的比较　85
四、投机和套期保值　86
五、股指期货的定价模型　88
第 二节　期权合约概述　88
一、期权和期权合约　88
二、期权合约的项目　89
三、看涨期权与看跌期权　90
四、期权到期日价值　90
五、期权与权证的比较　92
六、期权价值的影响因素　93
第三节　期权定价模型　94
一、二项式定价模型　94
二、布莱克-舒尔斯期权定价公式　95
本章小结　98
案例分析　98
习题　99
推荐阅读　102

第六章　风险与收益管理　103
【学习目标】　103
【关键概念】　103
开篇案例　103
第 一节　风险与收益　103
一、风险　103
二、收益　105
三、风险管理　105
第 二节　风险与收益衡量的具体方法　106
一、单一投资风险与收益的度量　106
二、组合投资风险与收益的度量　108
第三节　资本-资产定价模型　112
一、β系数　112
二、资本-资产定价模型的基本假设　113
三、资本市场线　114
四、证券组合报酬率与证券市场线　115
本章小结　117
案例分析　117
习题　117
推荐阅读　121

第七章　项目投资管理　122
【学习目标】　122
【关键概念】　122
开篇案例　122
第 一节　投资管理概述　123
一、投资的类型　123
二、投资的特点　125
三、投资的程序　125
四、投资决策的影响因素　125
第 二节　投资项目的可行性研究　126
一、环境与市场分析　127
二、财务可行性分析　127
第三节　投资项目财务可行性评价指标的测算　128
一、财务可行性评价指标类型　128
二、投资项目净现金流量测算　129
三、静态评价指标计算方法及特征　131
四、动态评价指标的计算方法及特征　132
第四节　项目投资决策方法　136
一、独立方案财务可行性分析　136
二、多个互斥方案的比较决策　137
本章小结　138
案例分析　139
习题　140
推荐阅读　142

第八章　资本成本与资本结构　143
【学习目标】　143
【关键概念】　143
开篇案例　143
第 一节　资本成本及其估算　143
一、资本成本概述　143
二、负债资本成本的估算　144
三、权益资本成本的估算　147
第 二节　综合资本成本　150
一、加权平均资本成本　150
二、边际资本成本　151
第三节　杠杆原理　153
一、经营杠杆　153
二、财务杠杆风险　155
三、总杠杆　157
第四节　资本结构理论　158
一、股利无关理论　158
二、权衡理论　160
三、代理成本理论　161
四、信息不对称理论　162
五、控制权理论　163
本章小结　164
案例分析　165
习题　165
推荐阅读　169

第九章　筹资管理　170
【学习目标】　170
【关键概念】　170
开篇案例　170
第 一节　筹资管理概述　171
一、筹资的目的　171
二、筹资渠道与方式　171
三、企业筹资的分类　173
第 二节　债务筹资　174
一、短期借款　174
二、长期借款　175
三、商业信用　177
四、发行债券　179
五、融资租赁　181
第三节　权益筹资　184
一、吸收直接投资　184
二、发行普通股　185
第四节　资金需要量预测　188
一、定性预测法　189
二、定量预测法　189
本章小结　192
案例分析　192
习题　193
推荐阅读　196

第十章　营运资金管理　197
【学习目标】　197
【关键概念】　197
开篇案例　197
第 一节　营运资金管理概述　197
一、营运资金的特点　198
二、营运资金管理的原则　199
三、营运资金的政策分析　200
第 二节　现金　202
一、持有现金的目的　202
二、**佳现金持有量的确定　203
三、现金的日常管理　207
第三节　应收账款　210
一、持有应收账款的成本　210
二、信用政策　210
三、应收账款的日常管理　215
第四节　存货　217
一、持有存货的成本　217
二、存货决策　218
三、存货控制管理　223
本章小结　225
案例分析　226
习题　226
推荐阅读　229

第十一章　利润分配管理　230
【学习目标】　230
【关键概念】　230
开篇案例　230
第 一节　利润分配概述　230
一、利润分配的顺序　230
二、利润分配的原则　231
第 二节　股利政策　232
一、股利政策的基本理论　232
二、股利政策的实施　233
三、股利支付方式　235
第三节　股票分割与回购　237
一、股票分割　237
二、股票回购　238
本章小结　239
案例分析　239
习题　239
推荐阅读　246

第十二章　财务预算　247
【学习目标】　247
【关键概念】　247
开篇案例　247
第 一节　财务预算概述　247
一、全面预算的内容　247
二、全面预算的作用　248
三、财务预算在全面预算中的地位　249
第 二节　财务预算方法与程序　249
一、财务预算方法　249
二、财务预算程序　253
第三节　财务预算编制　254
一、年度预算目标与目标利润预算　254
二、主要预算编制　256
第四节　财务成本控制　262
一、内部控制概述　262
二、财务控制概述　265
三、成本控制概述　266
本章小结　269
案例分析　269
习题　269
推荐阅读　273

第十三章　财务考核与激励　274
【学习目标】　274
【关键概念】　274
开篇案例　274
第 一节　财务考核　275
一、财务考核形式与必要性　275
二、财务考核的主要内容　276
三、财务考核的指标　277
第 二节　财务激励　279
一、财务激励范畴　279
二、财务激励的作用　279
三、财务激励的发展方向　280
本章小结　281
案例分析　281
习题　282
推荐阅读　283

附录　284
主要参考文献　293
配套资料索取说明　295