第 一篇　基础知识
第　一章 期货市场概述　2
【学习目标】　2
【技能训练】　2
第　一节 期货市场的产生和发展　2
一、期货与现货及远期交易　2
二、国际期货市场的发展历程　3
三、我国期货市场的发展历程　6
第二节　期货市场的功能和作用　7
一、价格发现　7
二、规避风险　8
三、资产配置　9
四、期货市场的作用　9
第三节　期货交易所　11
一、期货交易的特点　11
二、期货交易所的功能　12
三、美国主要期货交易所　13
四、欧洲期货交易所　15
五、我国期货交易所　15
第四节　期货结算所　16
一、期货结算所的组织体系　16
二、期货结算业务的主要内容　17
三、期货结算的方式　17
四、期货结算所的作用　18
微课堂　18
思考与练习　18
第二章　期货合约与交易制度　20
【学习目标】　20
【技能训练】　20
第　一节 期货合约　20
一、期货合约标的选择　21
二、期货合约的主要条款　21
第二节　期货交易基本制度　22
一、保证金制度　22
二、每日无负债结算制度　23
三、涨跌停板制度　24
四、持仓限额及大户报告制度　25
五、强行平仓制度　26
六、信息披露制度　26
第三节　期货投资者　26
一、个人投资者　27
二、机构投资者　27
三、商品投资基金　27
微课堂　29
思考与练习　29
期货春秋1：反逼仓条例　29
第三章　套期保值　31
【学习目标】　31
【技能训练】　31
第　一节 套期保值　31
一、套期保值的定义　31
二、套期保值的原理和特征　31
三、套期保值的基本功能　32
四、套期保值的理论发展　33
第二节　套期保值的应用　34
一、套期保值的适用范围　34
二、买入套期保值的应用　35
三、卖出套期保值的应用　36
四、基差变动与套期保值效果　37
第三节　套期图利　38
一、套期图利概述　38
二、跨期套利　40
三、跨市场套利　42
四、跨商品套利　42
微课堂　44
思考与练习　44
加油站1：模拟套利交易操作流程　44
拓展阅读1：美国期货交易监管历程　45
第二篇　投资分析
第四章　基本面影响因素分析　50
【学习目标】　50
【技能训练】　50
第　一节 宏观经济和金融指标分析　50
一、国内生产总值　50
二、失业率、非农就业数据　51
三、消费者价格指数、生产者价格指数　52
四、采购经理人指数　54
五、货币供应量　54
六、基准利率、存款准备金率　55
第二节　期货价格影响因素分析　56
一、供需因素对期货价格的影响　56
二、美元汇率对期货价格的影响　60
三、库存对期货价格的影响　63
四、基金持仓对期货价格的影响　65
五、季节对期货价格的影响　67
六、其他因素对期货价格的影响　68
微课堂　68
思考与练习　68
加油站2：美林投资时钟　69
第五章　技术分析理论　71
【学习目标】　71
【技能训练】　71
第　一节 技术分析概述　71
一、技术分析的含义　71
二、技术分析的假设前提　72
三、技术分析的要素　73
第二节　技术分析理论　74
一、道氏理论　74
二、艾略特波浪理论　75
三、形态理论　77
四、相反理论　78
五、其他常用理论　79
第三节　成交量与持仓量　80
一、成交量和价格的关系　80
二、持仓量和价格的关系　81
三、价格、交易量、持仓量的关系　82
微课堂　83
思考与练习　83
期货春秋2：期货交易中的墨菲法则　83
第六章　技术分析指标　85
【学习目标】　85
【技能训练】　85
第　一节 趋势型指标　85
一、MA指标　85
二、MACD指标　86
三、BOLL（布林）通道　87
四、其他趋势型指标　88
第二节　摆动型指标　89
一、威廉指标　89
二、随机指数指标　90
三、相对强弱指标　91
四、其他摆动型指标　91
第三节　人气指标　92
一、心理线指标　92
二、能量潮指标　92
三、BRAR指标　93
微课堂　94
思考与练习　94
加油站3：墨菲技术交易十大法则　94
第七章　期货交易实验　96
【学习目标】　96
【技能训练】　96
第　一节 行情盘口知识　96
一、行情列表　96
二、分时图解读　97
三、量仓指标　99
第二节　下单和成交　101
一、三键下单　101
二、止损和止盈　102
三、仓位管理　102
第三节　资讯分析　103
一、重要资讯导读　103
二、24小时实时资讯　103
三、持仓报告分析　104
微课堂　105
思考与练习　105
拓展阅读2：股指期货日内短线技巧　106
第三篇　金融期货
第八章　股指期货　111
【学习目标】　111
【技能训练】　111
第　一节 股指期货概述　111
一、股指期货的产生和发展　111
二、股指期货的主要功能　112
三、股指期货的定价原理　113
第二节　股指期货合约　114
一、沪深300合约　114
二、标的指数构成　114
三、交易规则　115
第三节　股指期货投资策略　116
一、最优套期保值比率与β系数　116
二、股指期货套期保值策略　118
三、股指期货套利保值策略　119
四、股指期货投机策略　120
第四节　股票指数的主要影响因素　120
一、宏观经济因素　120
二、宏观政策因素　121
三、股指期货对现货市场的影响　122
微课堂　123
思考与练习　123
期货春秋3：巴林银行倒闭　124
第九章　汇率期货　125
【学习目标】　125
【技能训练】　125
第　一节 汇率基础知识　125
一、汇率的标价　125
二、汇率制度的分类　126
三、企业汇率风险　127
四、汇率定价理论　128
第二节　交叉汇率期货　129
一、外汇交易主要货币　129
二、交叉汇率期货　130
三、交叉期货合约（仿真）　130
四、交叉汇率期货投资策略　131
第三节　影响汇率的主要因素　132
一、购买力　132
二、国际收支　133
三、国际资本流动　133
四、央行的干预　133
微课堂　134
思考与练习　134
期货春秋4：泰铢阻击战　134
第十章　国债期货　136
【学习目标】　136
【技能训练】　136
第　一节 国债期货概述　136
一、利率期货的基本功能　136
二、利率期货合约　137
三、国债期货合约　137
第二节　国债期货基础知识　139
一、到期收益率　139
二、报价方式　140
三、转换因子　140
四、发票价格　141
五、最便宜可交割债券　141
第三节　国债期货投资策略　142
一、投机策略　142
二、国债基差交易　143
三、国债期货套利　143
第四节　国债期货价格影响因素　144
一、利率期限结构　144
二、国债价格影响因素　145
微课堂　147
思考与练习　147
期货春秋5：“327”国债期货风波　148
实测题1：金融期货基础知识测试题　149
第十一章　ETF期权　152
【学习目标】　152
【技能训练】　152
第　一节 期权基础知识　152
一、期权概述　152
二、期权的种类　153
三、期权交易的损益分析　153
四、期权的主要功能　154
第二节　期权价值分析　155
一、期权价值的组成　155
二、期权价值影响因素　155
三、期权理论定价模型　156
四、期权波动率的分类与特征　156
第三节　ETF期权　157
一、ETF期权概述　157
二、50ETF期权合约基本条款　158
三、期权实操相关变量　158
第四节　ETF期权交易策略　160
　一、一级投资者的交易策略　160
　二、二级投资者的交易策略　163
三、三级投资者的交易策略　164
微课堂　165
思考与练习　165
实测题2：期权业务资格考试　165
拓展阅读3：程序化交易入门　167
第四篇　商品期货
第十二章　能源化工期货——原油期货　173
【学习目标】　173
【技能训练】　173
第　一节 能源化工期货　173
一、能源化工基本信息　173
二、供给端和需求端影响　174
三、原油产业链　175
四、国际原油价格体系　175
第二节　原油供给与需求　177
一、全球能源分布　177
二、全球原油探明储量　177
三、全球原油供需分析　178
第三节　原油价格的影响因素　179
一、全球GDP增速　179
二、汽车保有量及季节性因素　180
三、美元汇率走势　181
四、石油危机　182
五、其他因素对油价的影响　182
微课堂　183
思考与练习　183
第十三章　贵金属期货——黄金期货　184
【学习目标】　184
【技能训练】　184
第　一节 黄金市场　184
一、黄金的属性　184
二、黄金的主要用途　185
三、黄金市场　186
第二节　黄金的供给与需求　188
一、黄金存世比例　188
二、黄金的供给　188
三、黄金的需求　190
第三节　黄金价格的影响因素　191
一、地缘政治和金融危机　191
二、通货膨胀因素　192
三、美元汇率的变动　193
四、其他因素对金价的影响　194
微课堂　195
思考与练习　195
第十四章　有色金属期货——铜期货　196
【学习目标】　196
【技能训练】　196
第　一节 有色系期货　196
一、有色系期货基本信息　196
二、供给和需求端因素　196
三、有色系期货行业的共同特点　197
四、铜期货　198
第二节　铜的供给与需求　199
一、铜资源地区分布　199
二、铜的供需分析/　199
三、铜消费变化　200
第三节　铜价的影响因素　200
一、宏观经济形势　200
二、相关行业发展　201
三、铜的贸易融资　201
四、其他因素对铜价的影响　202
微课堂　203
思考与练习　203
期货春秋6：国储铜事件　204
第十五章　农产品期货——咖啡期货　205
【学习目标】　205
【技能训练】　205
第　一节 农产品期货　205
一、农产品期货基本信息　205
二、供给端和需求端因素　205
三、农产品行业的共同特点　206
四、咖啡期货　207
第二节　咖啡供需分析　208
一、国际供需状况　208
二、咖啡主要进出口国　209
三、国内供需状况　210
第三节　咖啡价格影响因素　210
一、气候变化和虫害　210
二、各国政策和国际咖啡组织措施　211
三、季节性消费因素　211
四、其他因素对咖啡价格的影响　211
微课堂　212
思考与练习　212
拓展阅读4：大宗商品电子交易市场　212
参考文献　216